函数说明

DISC函数的主要作用是返回有价证券的贴现率。

如果该函数不可用,并返回错误值 #NAME?,请安装并加载“分析工具库”加载宏。可以参考文章:Office2003安装并加载“分析工具库”加载

函数语法

DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)

DISC(证券的成交日,有价证券的到期日,面值 $100 的有价证券的价格,面值 $100 的有价证券的清偿价值,日计数基准类型)

要点:应使用 DATE 函数来输入日期,或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如,使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式输入,则会出现问题。

参数说明

Settlement:是证券的成交日。即在发行日之后,证券卖给购买者的日期。

Maturity:为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Pr:为面值 $100 的有价证券的价格。

Redemption:为面值 $100 的有价证券的清偿价值。

Basis:日计数基准类型。


Basis 日计数基准
0 或省略 US (NASD) 30/360
1 实际天数/实际天数
2 实际天数/360
3 实际天数/365
4 欧洲 30/360

函数备注

  • Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下,1900 年 1 月 1 日的序列号是 1,而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448,这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。

  • 成交日是购买者买入息票(如债券)的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如,在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券,六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日,成交日为 2008 年 7 月 1 日,而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后,即 2038 年 1 月 1 日。

  • Settlement、maturity 和 basis 将被截尾取整。

  • 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期,函数 DISC 返回错误值 #VALUE!。

  • 如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0,函数 DISC 返回错误值 #NUM!。

  • 如果 basis < 0 或 basis > 4,函数 DISC 返回错误值 #NUM!。

  • 如果 settlement ≥ maturity,函数 DISC 返回错误值 #NUM!。

  • 函数 DISC 的计算公式如下:

    Excel中DISC函数的语法和用法

    式中:

    B = 一年之中的天数,取决于年基准数。

    DSM = 成交日与到期日之间的天数。

函数示例

数据

数据 说明
2007-1-25 成交日
2007-6-15 到期日
97.975 价格
100 清偿价值
1 以实际天数/360 为日计数基准

数据

公式 结果 说明
=DISC(A2,A3,A4,A5,A6) 0.052420213 在上述条件下有价证券的贴现率

以下是Excel中使用DISC函数效果截图

Excel中DISC函数的语法和用法

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